郑商所期权选手奖冠军“深海石”团队代表：做好投资管理业务是一场“长跑运动”
原创丨乔林生 期货日报 2024-01-12
“全国期货（期权）实盘交易大赛已开展多年，社会知名度和影响力日渐提升，得到了广大投资者的认可，取得了较好的社会综合效果。主办方、期货公司等通过组织投资者参赛、举办期权专业知识传播与投资者交易经验分享等活动，为更多交易员学习行业领先交易模型和投资策略提供了平台。”“深海石”团队代表阎嘉接受期货日报记者采访时表示。2023年，昵称为“深海石”的参赛账户获得了郑商所期权选手奖的冠军，公司总经理阎嘉表示，“深海石”表现如此亮眼，离不开整个投资团队的高度配合与细致的市场研究，更离不开公司上下长期持有的理性交易理念，以及中融汇信期货所提供的先进硬软件条件与贴身化优质服务。
阎嘉2002年进入期货市场，2004年开始独立进行期货投资，2015年成立私募基金，擅长在期货、期权市场捕捉趋势性交易机会。
阎嘉表示，报名参赛后公司非常重视，经过充分的市场分析及投资策略研讨后，决定以常规操作计划和风控方案来参与交易。因为做好投资管理业务本就是一场“长跑运动”，刻意强化交易结果未必是一件好事，还会影响交易员的心态。另外，期权交易策略繁多、组合多样，市场为广大投资者提供了丰富的介入机会与学习、交流、形象展示平台，比赛中更应该重视通过不断学习达到自我提高的目的。
据记者了解，“深海石”成立于2015年，主要投资领域是国内期货、期权和证券市场，主要投资策略是在期货、期权市场寻找和捕捉趋势交易机会，在证券市场发掘价值投资机会。对于国内期权市场，几年前“深海石”就已开始接触并持续参与。
“从事期货、期权交易以来，公司一直以趋势交易为主，但随着市场的变化、日内交易时间的延长以及市场随机波动的增大，我们需要新的参与趋势交易的工具。一是探索盈亏比更好的趋势策略；二是对趋势头寸和证券资产进行套保避险。所以，近年来公司把期权交易作为了主要目标。”阎嘉表示，2023年，期货、期权市场均出现了比较好的介入机会，比如年初的黄金、铁矿石与年中的白糖、豆粕市场，均出现了较好的看涨趋势型机会。而2023年下半年股指期货市场又提供了一些可尝试进行的证券资产套保机会。
阎嘉告诉记者，他们的交易方法是基本面和技术面结合。技术面是基础，因为他们最早就是做技术分析和趋势追踪的。基本面上，主要观察市场中长期是趋势运行状态还是持续振荡的平衡状态，以及这些状态是如何延续又是怎么被打破的，市场是什么反应等。如果出现了具有明显特征的市场态势与价格偏差，就是他们入场的机会。此外，他们一直高度重视风险管理。
“目前，期权作为投资工具，更加精细，可以形成更多的投资组合与交易策略。也就是说，期权可以实现更多的投资功能且更有利于风险的精准控制。期权工具的广泛使用和策略拓展，肯定会加强国内期货和洐生品的市场功能并给投资者提供更多的选择。”阎嘉说，他们主要做趋势交易和套保，市场上还有投资者做波动率价差、组合套利等。现阶段技术的进化、优势策略的扩张、更紧密的产业结合，需要更多的同业交流和展示机会，所以，实盘交易大赛设立“郑商所期权专项奖”非常有意义。
阎嘉认为，期权市场是价格发现的一个重要工具，它给现货企业提供了更多的点价机会，更有利于企业锁定成本、控制风险，也更有利于优势企业的扩张。另外，期权市场也给众多机构和个人投资者提供了配置商品资产和博取价差收益的机会。
在谈到当前较为复杂的市场发展态势，如保证金提高、佣金比例上升、突发事件较多等问题时，阎嘉表示，市场的确变化很大，但每年都有各种意外事件出现，只是资本市场具有保证金制度，“蝴蝶的翅膀”更容易引发“旋风”。总体来说，他们认为参赛过程没有出现影响风控的意外事件，他们主要进行以买权为主的交易，再加上有效的风险控制，突发事件对他们的交易影响不大。目前，他们主要思考的是怎么把期权策略和趋势交易更好地结合起来。“如果某个期权品种的流动性较小，权利金的波动受时间和期货行情的影响就更大，利用它来进行长线趋势操作会更加复杂，这是一个需要继续思考和改进的方向。”
回顾二十一年的期货、期权交易经历，阎嘉认为，这是一个让人保持活力的行业，投资者需要不断地学习、思考、观察、判断、总结，面对每一次挑战，经历每一轮趋势。他也有过困扰和焦虑，但不会改变对这个行业的热爱。他告诫初入市场的投资者，研究要深入一些、持仓要少一些，投资实际上是认知的变现，需要不断加强研究深度，还要和市场保持适当的距离，投资者日积跬步，必能至千里。
阎嘉表示，非常感谢期货日报、郑商所和相关机构共同为广大投资者提供的大赛平台，也非常荣幸参与比赛并获得较好的成绩。这将鞭策他们进一步深挖策略，不断提高技术实现手段，争取更上一层楼。此外，很高兴与同行有更多的交流机会，希望比赛会一直持续，而且越办越好，更希望我国期货、期权市场发展得越来越好。
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责任编辑：李国雷 主管：崔丽华
